MSCI新方案提升A股纳入概率 QFII先知先觉大买消费股

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发布时间:2017-03-25 14:18

  今年6月A股即将第四次冲关MSCI指数之际,MSCI公司就纳入A股可能出现新动向。23日,MSCI公司证实将对A股纳入其一系列指数体系的框架进行调整,并提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案。分析人士和机构表示,A股纳入MSCI概率进一步提升,同时根据新框架,将利好沪港通和深港通标的,尤其是其中的消费类标的。  

  据悉,MSCI新方案拟纳入的A股数量由去年的448只降至169只,并建议只纳入沪港通和深港通标的股中的大盘股。同时,新方案中A股行业权重占比变化较大,日常消费品从6.4%升至9.8%,非日常消费品从11.3%升至15.5%。金融权重则大降,从27.5%下降到22.5%;此外,医疗保健从6.5%降至3.8%,能源从2.9%降至1.2%,原材料从8.9%降至7.9%,IT从7.9%降至7.5%,工业从18.2%降至18.1%。 

  对此,英大证券首席经济学家李大霄昨日表示,A股市场已经成为全球第二大市场,没有A股的MSCI指数既不完整也缺乏代表性。从MSCI新方案看,A股纳入的概率过半,即便如果纳入的A股标的有所缩水,但这对A股市场而言仍是一个重大利好。 

中信证券(600030,买入)最新报告认为,预计今年MSCI纳入A股概率为60%。 

  纳入MSCI指数对A股市场的具体影响上,大同证券分析师刘云峰则向大众证券报和财信网记者表示,A股如果冲关MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数成功,预计初始规模将带来资金约200亿美元流入,还将加大全球投资者对A股的关注。

华泰证券(601688,买入)戴康昨日更表示,A股纳入MSCI关注度提升正面影响不可小觑。去年市场对MSCI的关注度较低,今年3月开始,外资行对MSCI纳入A股的态度积极,高盛、摩根大通、贝莱德集团纷纷上调MSCI可能纳入的美国中概股和港股市场内资股评级。目前市场低估了A股纳入MSCI的积极作用,按照新兴市场指数的0.5%测算,首次新增资金流入约500亿元增量资金,将改善存量博弈局面,长期来看外围资金入市加速A股机构化进程。 

  根据此次MSCI剔除的新方案,刘云峰认为将利好沪港通和深港通标的,尤其是行业权重占比大幅提升的消费类个股,主要以食品饮料、家电等行业为主,例如QFII过去一直青睐的双汇发展(000895,买入)、贵州茅台(600519,买入)、云南白药(000538,买入)、格力电器(000651,买入)、美的集团(000333,买入)、海康威视(002415,买入)等。 

  记者梳理已发2016年年报的公司发现,QFII们或已“春江水暖鸭先知”,去年四季度QFII新进或加仓的A股公司中,不乏沪深港通标的中的消费类公司。 

  据Wind统计,汤臣倍健(300146,买入)、安琪酵母(600298,买入)去年四季度获QFII新进,数量为600-800万股区间;而小天鹅A(000418,买入)、双汇发展则分别被加仓102.07万股、15.88万股。而且除了汤臣倍健,其余今年来股价涨幅均相当客观,如安琪酵母累计大涨22.33%。 

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